Резервы Центрального банка
Центральные банки хранят бумажную валюту и золото в резерве. По мере того как центральные банки диверсифицируют свои денежные резервы - от бумажных валют, которые они накопили, до золота, - цена на золото обычно растет. Многие страны мира имеют резервы , состоящие в основном из золота.Bloomberg сообщил, что мировые центральные банки покупают больше всего золота с тех пор, как США отказались от золотого стандарта в 1971 году, при этом показатели за 2019 год незначительно снизились по сравнению с 50-летним рекордом 2018 года. По данным Всемирного совета по золоту, в 2019 году Турция была крупнейшим покупателем золота, за ней следовали Россия, Польша и Китай. В целом в 2019 году правительства купили в общей сложности 650 тонн золота, что незначительно по сравнению с 656 тоннами, купленными в 2018 году, и по-прежнему находится на уровне максимумов, не наблюдавшихся за 50 лет.
Стоимость доллара США
Цена на золото обычно обратно пропорциональна стоимости доллара США, потому что этот металл номинирован в долларах. При прочих равных условиях более сильный доллар США, как правило, удерживает цену на золото на более низком уровне и в большей степени контролирует, в то время как более слабый доллар США, вероятно, приведет к повышению цены на золото за счет увеличения спроса (поскольку при более слабом долларе можно купить больше золота).В результате золото часто рассматривается как защита от инфляции. Инфляция - это когда цены растут, и точно так же цены растут вместе с падением стоимости доллара. По мере роста инфляции растет и цена на золото.
Мировой спрос на ювелирные изделия и промышленность
По данным Всемирного совета по золоту, в 2019 году на ювелирные изделия приходилась примерно половина спроса на золото, который составил более 4400 тонн . Индия, Китай и США являются крупными потребителями золота для ювелирных изделий с точки зрения объемов. Еще 7,5% спроса связаны с технологиями и промышленным использованием золота, где оно используется в производстве медицинских устройств, таких как стенты, и прецизионной электроники, такой как устройства GPS.Следовательно, на цены на золото может влиять основная теория спроса и предложения ; по мере роста спроса на потребительские товары, такие как ювелирные изделия и электроника, стоимость золота может возрасти.
Защита благосостояния
Во времена экономической нестабильности, как это было во времена экономического спада , все больше людей обращаются к инвестированию в золото из-за его непреходящей ценности. Золото часто считается «убежищем» для инвесторов в неспокойные времена. Когда ожидаемая или фактическая доходность облигаций, акций и недвижимости падает, интерес к инвестированию в золото может возрасти, что приведет к росту его цены. Золото можно использовать в качестве хеджирования для защиты от экономических событий, таких как девальвация валюты или инфляция. Кроме того, считается, что золото обеспечивает защиту и в периоды политической нестабильности.Инвестиционный спрос
На золото также наблюдается спрос со стороны биржевых фондов, которые держат металл и выпускают акции, которые инвесторы могут покупать и продавать. SPDR Gold Trust ( GLD ) является крупнейшим, и в его владении в марте 2021 года находилось более 1078 тонн золота. В целом, по данным Всемирного совета по золоту, закупки золота у различных инвестиционных компаний в 2019 году составили 1271,7 тонны, что составляет более 29%. от общего спроса на золото.Производство золота
Основные игроки в мировой золотодобыче включают Китай, Южную Африку, США, Австралию, Россию и Перу. Производство золота в мире влияет на цену золота, что является еще одним примером удовлетворения спроса со стороны предложения. Производство золота шахта была примерно 3260 тонн в 2018 году по сравнению с 2500 в 2010 году.Однако, несмотря на рост за десятилетний период, объем добычи золота с 2016 года существенно не изменился. Одна из причин заключается в том, что «легкое золото» уже добыто; горняки теперь должны копать глубже, чтобы получить доступ к качественным золотым запасам . Тот факт, что к золоту труднее получить доступ, создает дополнительные проблемы: горняки подвергаются дополнительным опасностям, а воздействие на окружающую среду усиливается. Короче говоря, получить меньше золота стоит дороже. Это увеличивает затраты на добычу золота, что иногда приводит к повышению цен на золото.
